【簡介：】第一醫(yī)藥（600833）

投資亮點(diǎn)：

1、規(guī)模優(yōu)勢，醫(yī)改定點(diǎn)：醫(yī)改繼續(xù)發(fā)展深入，市場規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，公司形成了全國最大的連鎖藥店，擁有100多家醫(yī)藥連鎖直營店與多個(gè)有競爭優(yōu)勢的總代理，規(guī)

第一醫(yī)藥（600833）
投資亮點(diǎn)：
1、規(guī)模優(yōu)勢，醫(yī)改定點(diǎn)：醫(yī)改繼續(xù)發(fā)展深入，市場規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，公司形成了全國最大的連鎖藥店，擁有100多家醫(yī)藥連鎖直營店與多個(gè)有競爭優(yōu)勢的總代理，規(guī)模優(yōu)勢明顯。公司下屬多家藥店被定為醫(yī)保定點(diǎn)藥店。

負(fù)面消息：
1、限價(jià)政策：國家對(duì)部分藥品價(jià)格進(jìn)行限價(jià)，藥品價(jià)格呈現(xiàn)下降趨勢，造成公司毛利下降。
2、成本上漲：通貨膨脹的加劇，公司房租價(jià)格、員工工資上漲與配送環(huán)節(jié)價(jià)格都有所上漲，成本不斷上升。
3、發(fā)展轉(zhuǎn)型：隨著連鎖藥店的自身發(fā)展，多元化發(fā)展以成為未來發(fā)展的趨勢，公司如何增強(qiáng)內(nèi)功成為關(guān)鍵。

綜合評(píng)價(jià)：第一醫(yī)藥是百聯(lián)集團(tuán)旗下醫(yī)藥連鎖的整合平臺(tái)，公司的規(guī)模在國內(nèi)首屈一指，并兼有品牌優(yōu)勢。不過在醫(yī)改深入進(jìn)行的背景下，公司面臨轉(zhuǎn)型的痛苦，如何多元化發(fā)展，應(yīng)對(duì)預(yù)料之外到的競爭成了公司最大的考驗(yàn)。操作上逢低可適當(dāng)關(guān)注，投資價(jià)值一般。

中信海直是我國最大的通用航空企業(yè)，國內(nèi)領(lǐng)先優(yōu)勢非常明顯。通用航空是指公共航空運(yùn)輸以外的民用航空活動(dòng)，作為世界最大的增量市場和中國最大的存量市場，通用行空將面臨巨大的發(fā)展機(jī)遇，中信海直所從事的通用行空發(fā)展空間非常巨大。二級(jí)市場上，今年以來漲幅明顯落后的交通運(yùn)輸板塊明顯有增量資金介入，以海南高速、航空動(dòng)力為代表的交通運(yùn)輸股漲停，將帶動(dòng)股價(jià)上漲。投資者可以重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)增長前景巨大的中信海直(000099)。
通用航空發(fā)展空間巨大 我國還在起步階段
通用航空制造協(xié)會(huì)2007年統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，在美國，通用航空每年創(chuàng)造了超過千億美元的經(jīng)濟(jì)收入，同時(shí)提供了幾十萬個(gè)就業(yè)崗位；美國的通用航空每年飛行2700萬小時(shí)；美國現(xiàn)有22.2萬多架通用飛機(jī)；通用航空機(jī)場19100個(gè)。
我國目前的通用航空產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與通航產(chǎn)業(yè)大國相比差距較大。中國民航局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：截至2008年年底我國通用航空飛機(jī)保有量為898架，其中還包括飛行院校教練機(jī)近350余架在內(nèi)，能用于作業(yè)的機(jī)隊(duì)不足450架，30年以上機(jī)齡的約60架，通用航空飛行器飛行作業(yè)總量不到30萬小時(shí)。與發(fā)達(dá)國家相比而言，國內(nèi)通用行空目前還處于起步階段，未來發(fā)展空間非常巨大。 國內(nèi)最大的通用航空企業(yè) 經(jīng)營優(yōu)勢非常明顯

中信海直擁有亞洲最大的直升飛機(jī)基地，占全國海上石油運(yùn)輸市場60%以上的份額。是國內(nèi)主要的三家通用航空企業(yè)中實(shí)力最強(qiáng)的企業(yè)。中信海直擁有直升機(jī)25架，居全國之首，其中，17架用于海上石油運(yùn)輸服務(wù)，占有南海東部、東海100%以上及南海西部、渤海地區(qū)50%以上的市場份額。國內(nèi)第二大的海上石油運(yùn)輸服務(wù)企業(yè)是南航珠直，有6架直升機(jī)，主要市場為南海西部地區(qū)；第三大的是東方通航，僅有3架直升機(jī)，主要服務(wù)于渤海地區(qū)。
四大因素決定未來兩年業(yè)績將快速增長
一是08年花巨資購置直升機(jī)。中信海直08年10月公告，以1.06億美元購置10架主力直升機(jī)，投向渤海海域及緬甸、印尼、菲律賓等東南亞市場。10架直升機(jī)將主要在2009年、2010年和2011年投入運(yùn)輸，未來兩年運(yùn)力將劇增58%，業(yè)績將顯劇增長。二是海洋運(yùn)輸行業(yè)高速增長。海洋石油開發(fā)已成為國家能源戰(zhàn)略的重點(diǎn)之一，三大石油巨頭都大力開展海上探油，將進(jìn)入一個(gè)快速發(fā)展階段，作為海洋石油開發(fā)勘探不可缺少的直升機(jī)飛行服務(wù)也必將加快發(fā)展步伐。三是飛機(jī)合同月租金呈上調(diào)，如08同比增長20%，09年將繼續(xù)上調(diào)；四是平均單架飛機(jī)飛行小時(shí)大幅提高，復(fù)合增長率達(dá)25%。
從二級(jí)市場的走勢來看，中信海直股價(jià)沿著10日均線穩(wěn)步上漲，上升通道非常明晰，股價(jià)挑戰(zhàn)前期新高時(shí)放出大量，經(jīng)過一個(gè)交易日的蓄勢后，尾盤放量上攻，突破之勢已經(jīng)形成，上漲空間打開。



中天科技（600522）
投資亮點(diǎn)：
1、國家電信行業(yè)重組及3G牌照發(fā)放促進(jìn)了幾大運(yùn)營商基礎(chǔ)建設(shè)的加快，給公司光纖、光纜及射頻電纜等通信產(chǎn)品的大發(fā)展提供了良好機(jī)遇，公司電網(wǎng)產(chǎn)品得力于國務(wù)院4萬億投資計(jì)劃中城市電網(wǎng)改造和農(nóng)村電網(wǎng)建設(shè)的重大投入，相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)銷兩旺。
2、公司是國內(nèi)最早開發(fā)生產(chǎn)光纜的廠商之一，經(jīng)過十多年的積累，現(xiàn)已在國內(nèi)光纖光纜行業(yè)內(nèi)名列前茅，尤其是特種光纜的市場占有率，多年來一直保持行業(yè)第一。


綜合評(píng)價(jià)：
公司是國內(nèi)最早開發(fā)生產(chǎn)光纜的廠商之一，經(jīng)過十多年的積累，現(xiàn)已在國內(nèi)光纖光纜行業(yè)內(nèi)名列前茅，尤其是特種光纜的市場占有率，多年來一直保持行業(yè)第一。隨著3G 啟動(dòng)，各家電信運(yùn)營商紛紛增加基礎(chǔ)建設(shè)，射頻電纜作為公司新開發(fā)的產(chǎn)品迎來新的商機(jī)，將為公司帶來新的增長點(diǎn)，中長期發(fā)展仍可看好。